Главная Forex-markets.ru
Рынок Форекс / Forex
Интернет-трейдинг
Технический анализ
Компании Форекс от A до Я/Z

Своп Форекс / Forex

Своп (swap) - комбинация двух противоположных конверсионных сделок на один и тот же объем базовой валюты с разными датами валютирования.
Другие названия - ролловер (rollover), овернайт (overnight).

Операции своп используются для переноса открытой позиции на следующие сутки.
На рынке Форекс применяется система валютирования спот (spot) с проведением всех расчетов на второй рабочий день после совершения сделки. Если поставка валюты не предполагается, а открытая позиция не закрывается в течение дня, то дату расчетов необходимо отодвинуть на один день вперед. Для этого проводится операция своп «том/некст» (tom/next): первая сделка с датой валютирования «завтра» (tomorrow) закрывает текущую позицию, а вторая, обратная ей, c датой спот - открывает позицию снова.
Если продлевается позиция на покупку, то сначала совершается продажа валюты, а затем покупка (Buy/Sell swap). Если свопируется позиция на продажу, то сначала осуществляется покупка валюты, а затем продажа (Sell/Buy swap).

Разница в валютных курсах для двух сделок своп указывается в своп-пунктах (swap points, swap rate) и зависит от процентных ставок привлечения и размещения средств в валютах, входящих в валютную пару.
Для сделок своп со среды на четверг расчеты приходятся на пятницу и понедельник, поэтому своп-пункты применяются с учетом двух выходных - в тройном размере.

Своп и процентные ставки

Для простоты понимания допустимо применить следующие рассуждения.
При открытии позиции на покупку базовая валюта условно кладется на депозит, а котируемая кредитуется. При открытии позиции на продажу котируемая валюта размещается, а базовая кредитуется.
С точки зрения вложений в определенную валюту, наиболее привлекательной будет валюта с большей процентной ставкой. С точки зрения кредитования - с меньшей процентной ставкой.
Если депозитная ставка выше кредитной, то вложение приносит доход; если депозитная ставка ниже кредитной - убыток.

Допустим, годовая процентная ставка в Европейском Союзе - 2%, в США - 1%.
Объем операции 100 000 EUR/USD.
Позиция на покупку - это депозит в EUR под 2% годовых и кредит в USD под 1%, позиция на продажу - это кредит в EUR под 2% и депозит в USD под 1%.
В первом случае вложение принесет прибыль в размере (2%-1%) * 100 000 / 100% = 1 000 EUR в год или 2,8 (1 000 / 360) EUR в сутки. Во втором случае операция принесет убыток в таком же размере.
В действительности расчеты будут несколько иными, так как ставки привлечения и размещения средств в одной валюте различаются.

Разница в процентных ставках закладывается в своп-пункты.
Положительный своп означает, что ставка размещения средств в купленной валюте выше ставки привлечения в проданной валюте. Отрицательный ролловер указывает на то, что ставка размещения в купленной валюте меньше ставки заимствования средств в проданной валюте.
Также в своп-пункты обычно входит дополнительная комиссия дилера / брокера Форекс, в результате чего может получиться отрицательный своп для любого направления позиции.

Отражение операций своп на Форекс / Forex

Межбанковский своп
Открытая позиция закрывается в установленное для операций своп время по текущему курсу с расчетом прибыли или убытка. Сразу же открывается новая позиция по цене с учетом своп-пунктов.

Баланс торгового счета 50 000 USD, кредитное плечо 1:100.
08 августа открыта позиция на покупку 500 000 EUR/USD по курсу 1,4500 на условиях spot с расчетами 10 августа. Позиция не закрывается в течение дня, несмотря на снижение курса до 1,4400. Значение своп-пунктов для операции своп Sell/Buy = 0,1.
В ночь с 08 на 09 августа производится свопирование:
1. Закрытие текущей позиции - продажа 500 000 EUR по курсу 1,4400 на условиях tom с расчетами 10 августа. Фиксируется убыток в размере (1,4400 - 1,4500) * 500 000 = 5 000 USD.
2. Открытие позиции - покупка 500 000 EUR по курсу 1,43999 (1,4400 - 0,00001) на условиях spot с расчетами 11 августа.
Положительный своп позволяет купить по цене ниже цены продажи и заработать на этом (1,4400-1,43999) * 500 000 = 5 USD.
Состояние торгового счета: баланс 45 000 USD, открытая позиция на покупку 500 000 EUR по курсу 1,43999 с расчетами 11 августа.
09 августа валютный курс вырос до 1,4550, принимается решение о закрытии позиции - продаже 500 000 EUR с прибылью (1,4550 - 1,43999) * 500 000 = 7 505 USD.
Состояние торгового счета: баланс 52 505 USD.

Условный своп (MetaTrader)
В установленное для операций своп время происходит начисление или списание своп-пунктов по открытой позиции. При этом фиксирования промежуточного финансового результата не происходит, и он продолжает оставаться «плавающим» до самого закрытия позиции.
Для перевода своп-пунктов в стоимостные единицы их значение умножается на стоимость 1 пункта.

Баланс торгового счета 50 000 USD, кредитное плечо 1:100.
08 августа открыта позиция на покупку 500 000 EUR/USD по курсу 1,4500 на условиях spot с расчетами 10 августа. Позиция не закрывается в течение дня, несмотря на снижение курса до 1,4400. Значение своп-пунктов для операции своп Sell/Buy = 0,1.
В ночь с 08 на 09 августа производится условное свопирование с начислением прибыли в размере 0,1 * 50 USD (стоимость 1 пункта) = 5 USD.
Состояние торгового счета: баланс 50 000 USD, открытая позиция на покупку 500 000 EUR по курсу 1,4500 с «плавающим» убытком 5 000 USD и прибылью от операции своп 5 USD с расчетами 11 августа.
09 августа валютный курс вырос до 1,4550, принимается решение о закрытии позиции - продаже 500 000 EUR с прибылью (1,4550 - 1,4500) * 500 000 + 5 = 2 505 USD.
Состояние торгового счета: баланс 52 505 USD.

Исламские счета
Исламские счета предназначены, прежде всего, для жителей стран Востока. Ислам запрещает ростовщичество, а значит плату и получение ссудного процента. Поэтому своп на исламских счетах заменяется комиссией, либо повышенным спредом.